在2018年6月21日在大厦的演讲中,英格兰银行行长马克·卡尼(Mark Carney)提出了理由 现代化金融服务业,这将受到蓬勃发展的金融科技部门(尤其是在支付领域)的支持。

这些言论加强了美国银行的 金融科技计划 去年开始的中央银行业务,当时它与一系列公司合作,研究了美国银行业需要提供的功能来支持该行业。结果出现在美国银行 宣布 新一代的非银行支付服务提供商将有资格在其实时总结算系统(RTGS)下申请结算帐户。这些拟议的变更还着重于扩大英国支付系统的使用范围,通过更大程度的多样性和降低风险的技术来支持金融稳定,并为希望与银行竞争的非银行创造了一个更公平的竞争环境。

英国银行系统付款现代化

卡尼先生在上个月的讲话中解释说,这些计划将如何随着银行RTGS(被称为“英国每笔付款的骨干”)的“雄心勃勃”重建而继续下去。

这将包括允许私人支付系统连接到BofE的网络,包括基于区块链和其他类型的分布式账本技术(DLT)的网络,因为“不再将获得中央银行的钱作为银行的专有财产。”

还将重新配置RTGS,以降低跨境支付的成本,希望通过现代化技术可以在这些类型的支付上节省6亿英镑。

大数据

BofE还旨在使英国金融体系更轻松地实现对大数据的承诺。改进后的系统将以“定义国际最佳实践的格式”捕获更丰富的付款数据。美国银行目前正在就如何实现这一目标进行咨询。

后门进入欧盟的围墙花园

分析上述卡尼讲话的要点,就英国退欧而言,看来英国的金融体系目前面临风险,但也带来了机遇。

正如出色的伊莎贝拉·卡明斯卡(Izabella Kaminska)写道 FT Alphaville 在2016年,她将英国政府在90年代后期退出欧元区的决定和英国银行(BofE)不加入Target或Target2的决定与我们明年离开欧盟时会遇到的问题进行了比较:“鲜为人知的……是英国退欧对欧洲支付清算系统Target2的影响,以及通行证问题如何通过Target2与主权货币政策领域联系在一起。”

信息 英国政府和美国银行的决定是,他们不是建立欧洲金融体系,而是想通过建立一个平行的欧洲清算市场来利用伦敦金融城在为欧洲企业提供美元服务方面的主导地位来自欧元区。如今,伦敦金融城已成为最大的欧元清算市场(每天高达9000亿美元,主要以欧元计价的合同),它获得了回报,这极大地困扰了欧洲委员会和欧洲大陆的金融中心。 BofE退出加入Target2(Target的整体平台继任者)后,这一连胜一直持续到2007年(及以后)。

ESMA现在希望取消纽约市在该领域的主导地位,因为它准备通过要求欧盟以外的票据交换所满足特殊条件(例如符合EMIR)并通过创建自己的“认可”来创建自己的“对等形式”方案。这种做法是不必要的贸易保护主义,因为至少就目前而言,纽约市的欧元结算市场需要保持平稳。

英国银行参与Target2的任何障碍最终都将鼓励在此的真正机会,这对它们而言,是他们创建了一个真正独立的并行欧元清算系统,该系统与欧洲央行的控制隔离。这也是一个很好的平台,从这个平台上,参与者可以完全脱离欧元,转向其他货币框架。

正如伊莎贝拉(Izabella)差不多在两年前的今天得出的结论:“真正的战争不会在于护照权利,而在于对货币和支付框架的民族主义态度。”

这就是卡尼先生的讲话重新发挥作用的地方。通过向非银行开放美国银行的付款和结算系统;利用系统中的技术发展,例如通过采用DLT;并且利用其管道中传输的大量数据,BofE的付款和结算系统有可能成为同类中最好的。但是,我们将需要拭目以待,这是否足以使外国银行和非银行从欧元区撤离,从而实现英国脱欧主义者最初发现的机会。

美国银行的金融科技计划甚至可能引起其他欧洲央行的关注,他们希望从中吸取教训。光彩夺目,这可能是卡尼先生再次邀请美国银行加入Target2并有效地为美国银行进入欧洲金融体系创造了后门之机。这是一次及时的举动,不仅是因为英国脱离了英国。欧盟,也是因为欧洲央行’目前的计划,是将欧洲定居点协调成一个新提议的中央流动性管理系统。

对于欧洲银行而言,与欧洲支付和结算系统建立联系将是一项重要的业务举动,而不是硬性布雷克西特主义者可能推翻的政治性举动。通过使用大数据分析,BofE的参与将使BofE能够密切关注Target2中的交易量,以预见任何不平衡或(甚至)即将发生的崩溃。

无论他的意图是什么,无论是必要,生存还是光彩夺目,讽刺的是,卡尼的持久遗产可能不是大萧条后的货币政策,而是金融科技的伟大工业家。