九月28,2017

其两个月后 投资者简报 美国证券交易委员会(SEC)周一宣布美国证券法可能适用于数字令牌销售,宣布了两项新举措,以应对基于网络的威胁并保护散户投资者。 美国证券交易委员会的新闻稿概述了网络部门(“ Unit”)和零售策略任务组(“ RSTF”)的创建。

根据新闻稿,该部门已经处于计划阶段数月之久,并将把执法部门的大量与网络相关的专业知识集中于针对与网络相关的不当行为,包括:

  • 涉及通过电子和社交媒体传播虚假信息的市场操纵方案
  • 黑客获取重要的非公开信息
  • 涉及分布式分类帐技术和初始代币发行的违规行为
  • 使用暗网进行的不当行为
  • 侵入零售经纪账户
  • 与网络相关的交易平台和其他关键市场基础设施的威胁

该部门寻求实施内部网络安全风险概况并成立网络安全工作组,以增强SEC检测和调查网络威胁的能力。该部门将协调SEC内部的信息共享,风险监控和事件响应工作。该部门将由美国证券交易委员会(SEC)市场滥用部门的前联合主席罗伯特·科恩(Robert A. Cohen)领导。此外,该部门的成立是为了“制定积极,针对性的措施,以识别影响零售投资者的不当行为。” RSTF借鉴了以往针对零售投资者进行欺诈的案例中的经验教训,并利用数据分析和技术,旨在识别影响零售投资者的大规模不当行为。发行,此类发行的激增很可能会引起RSTF的关注,特别是对于那些在“ Howey测试”下被视为投资合同,并在监管目的上被视为“证券”的硬币或代币。

我们预计在加密代币市场中监管审查将继续增加。在考虑进行初始代币发行或投资加密代币或代币时,进行适当的尽职调查很重要。请查看Reed Smith的客户警报,了解SEC对初始代币发行的管辖权(//www.reedsmith.com/en/perspectives/2017/07/sec-exercises-jurisdiction-over-initial-coin-offerings),以及CFTC针对欺诈性比特币交易的执法行动(//sites-reedsmith.vuture.net/24/721/september-2017/cftc-brings-enforcement-action-involving-a-fraudulent-bitcoin-robo-trader.asp?sid=100a3126-a5b4-4296-9f6b-3a4c0ce13649)。