2017年9月28日

两月后 投资者公报 证券交易委员会(“SEC”)宣布,美国证券法律可能适用于数字标记销售,宣布周一两项新举措,以解决基于网络的威胁和保护零售投资者。 SEC的新闻稿概述了网络单元(“单位”)和零售策略任务力量(“RSTF”)的创建。

根据新闻稿,该单位已处于数月的规划阶段,将重点关注执法部门与针对网络相关不当行为的大量网络相关专业知识,包括:

  • 涉及虚假信息的市场操纵计划通过电子和社交媒体传播
  • 黑客攻击以获得材料非公共信息
  • 涉及分布式分类帐技术和初始硬币产品的违规行为
  • 使用黑网犯下的不当行为
  • 入侵零售经纪账户
  • 网络与交易平台和其他关键市场基础设施的威胁

该单元旨在实施内部网络安全风险概况,并创建一个网络安全工作组,以提高秒检测和调查网络威胁的能力。该单位将在秒内协调信息共享,风险监测和事件响应努力。该单位将由罗伯特A. Cohen领导,前任第二届市场滥用股份。加盟,RSTF已经建立为“制定积极主动,有针对性的举措,以确定零售投资者的不当行为。”使用从以前涉及欺诈目标零售投资者的欺诈行为的经验教训,以及利用数据分析和技术,RSTF打算确定影响零售投资者的大规模不当行为。当RSTF的规定目标没有明确提及分布式分类账技术或初始硬币产品,此类产品的扩散可能引起RSTF的注意,特别是对于那些在“Howey试验”下被视为投资合同的硬币或令牌,可能被视为“证券”的监管目的。

我们预计监管审查将在加密令牌市场内继续增加。在考虑进行初始硬币提供或投资加密令牌或硬币时,重要的是进行适当的尽职调查。请审查REED SMITH的客户警报,就初始硬币提供了秒的管辖权(//www.reedsmith.com/en/perspectives/2017/07/sec-exercises-jurisdiction-over-initial-coin-offerings)和CFTC对欺诈性比特币交易的执法行动(//sites-reedsmith.vuture.net/24/721/september-2017/cftc-brings-enforcement-action-involving-a-fraudulent-bitcoin-robo-trader.asp?sid=100a3126-a5b4-4296-9f6b-3a4c0ce13649)。