2019年10月11日,美国证券交易委员会(SEC)向美国纽约南区地方法院提起紧急诉讼,并获得了对Telegram Group Inc.及其全资子公司的临时限制令, TON Issuer Inc.根据SEC的投诉,[1] 这两个离岸实体正在美国和海外进行以数字代币形式进行的未注册证券发行,已筹集了超过17亿美元的资金,用于为公司的业务提供资金,包括开发自己的区块链-“电报开放网络”或“ TON区块链”以及流行的移动消息传递应用程序Telegram Messenger。除了已经获得的临时救济之外,SEC还寻求一项命令,其中包括初步和永久禁止被告从事所指称的行为,指示被告以利息分配其不义之财,并处以民事罚款。

从2018年1月开始,Telegram使用“未来代币简单协议”(SAFT)结构以折扣价向全球171个初始购买者出售了大约29亿个数字代币(称为“ Grams”),其中包括超过10亿个Grams到39个美国国家。购买者。 SEC认为Grams是证券,而Telegram违反了1933年的《证券法》,未对证券进行注册。[2] 此外,在销售时,Telegram承诺在2019年10月31日之前将Grams交付给最初的购买者,此后购买者和Telegram都将能够在美国和国外市场上出售数十亿克的Grams。 SEC断言,如果发生这种情况,“鉴于许多购买者的身份将被保密,并且考虑到可能出售格拉姆斯的各种不受监管的市场,取消发行几乎是不可能的。”结果,SEC采取了行动,以防止SEC指控非法出售Telegram,以防止Telegram充斥美国市场。

2019年10月16日,被告提交了答复[3] 向SEC紧急申请临时禁令。电报争辩说,不需要初步禁令。 Telegram断言,在过去的18个月中,“已就其去中心化区块链平台…和Grams的开发和计划启动,与SEC进行了自愿合作,并征求了他们的反馈”,包括制作数千页文档,提交多个详细的备忘录,参加亲自的演讲,进行定期的电子邮件和电话讨论以及对TON区块链进行修改以解决SEC的问题。 Telegram辩称,SEC从未要求推迟发布,也从未告知Telegram它打算寻求强制令。因此,Telegram辩称,任何紧急情况都是SEC自身造成的。 Telegram辩称,无论如何,它“同意规定它将不会对其预期的加密货币进行任何要约,销售或交付……为了维持现状,直到法院能够解决核心法律问题为止。事情。”为此,Telegram辩称,SEC认为Grams是证券的理论存在“根本缺陷”,因为Telegram根据1933年《证券法》的有效注册豁免进行了私人配售,而Grams本身就是货币或商品-不是安全。根据Telegram的说法,SEC拒绝了这样的规定,而是选择坚持要求Telegram同意进入初步禁令并进行快速发现。

在法律诉讼之外,Telegram做出回应,告诉其投资者,Telegram将推迟TON区块链的发布,将截止日期移至2020年4月30日。由于最初的投资协议已将Telegram交付Grams于2019年10月31日之前,因此投资者显然可以选择同意修改后的条款,也可以从电报获得部分投资的退款。

自发布DAO报告以来,针对Telegram的案件是SEC针对数字令牌产品采取积极执法行动的最新例子。 2019年6月,SEC提出了类似的投诉[4] 反对Kik Interactive Inc.向公众出售了价值1亿美元的“ Kin”代币。提交了117页的答案后[5] 在2019年8月,Kik在2019年9月24日宣布,它将关闭其核心消息传递应用程序并将工作人员减少到19名。这些行动将有助于Kik降低运营成本并使他们拥有足够的资本来发展其Kin生态系统并为其诉讼提起诉讼。 SEC案。此外,在2019年9月30日,美国证券交易委员会(SEC)与Block解决了另一起代币发行案,该案使该公司支付了总计2400万美元的罚款,但避免了必须注册其ERC-20代币才能被注册为证券的情况。[6]

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[1] SEC对Telegram的投诉副本可在以下位置找到: //www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-212.pdf

[2] 2017年7月25日,美国证券交易委员会(SEC)发布了“ DAO报告”,建议“那些会使用的人”。 。 。分布式分类帐或启用区块链的筹资手段,以采取适当步骤来确保遵守美国联邦证券法。”

[3] 可以在以下位置找到被告的答复副本: //www.scribd.com/document/430781940/Telegram-Response-to-SEC

[4] SEC针对Kik的投诉副本可在以下位置找到: //www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-87.pdf

[5] 您可以在以下位置找到Kik对SEC投诉的答复的副本: //www.scribd.com/document/420996750/2019-08-06-Answer-dckt-22-0

[6] 可以在这里找到SEC新闻稿: //www.sec.gov/news/press-release/2019-202